Alternativ Grundläggande handledning Numera innehåller många investerares portföljer investeringar som fonder. aktier och obligationer. Men den mängd värdepapper du har till ditt förfogande slutar inte där. En annan typ av säkerhet, som kallas ett alternativ, presenterar en värld av möjligheter för sofistikerade investerare. Alternativets kraft ligger i deras mångsidighet. De gör att du kan anpassa eller justera din position beroende på vilken situation som uppstår. Alternativ kan vara så spekulativa eller så konservativa som du vill. Det innebär att du kan göra allt från att skydda en position från en nedgång till direkt satsning på rörelse av en marknad eller index. 13 Denna mångsidighet kommer emellertid inte utan sina kostnader. Alternativ är komplexa värdepapper och kan vara extremt riskabla. Det här är anledningen till att när du handlar med alternativ, ser du en ansvarsfriskrivning som följande: 13 Alternativ innebär risker och är inte lämpliga för alla. Option trading kan vara spekulativ i naturen och bära stor risk för förlust. Investera endast med riskkapital. 13 Trots vad någon säger till dig, handlar handel med risker, speciellt om du inte vet vad du gör. På grund av detta föreslår många människor att du rensar bort alternativ och glömmer deras existens. 13 Å andra sidan är du okunnig om någon typ av investering placerar dig i en svag position. Kanske spekulativ natur alternativen passar inte din stil. Inget problem - spekulera då inte i alternativ. Men innan du väljer att inte investera i alternativ ska du förstå dem. Att inte lära sig hur alternativfunktionerna är lika farliga som att hoppa direkt i: utan att veta om alternativ skulle du inte bara förlora att ha ett annat objekt i din investeringsverktygskassa men också förlora inblick i arbetet med några av världens största företag. Oavsett huruvida det är att säkra risken för valutatransaktioner eller att ge medarbetare ägande i form av optionsoptioner, använder de flesta flerborgare idag möjligheter i någon form eller annan. 13 Denna handledning kommer att introducera dig till grundvalen för alternativen. Tänk på att de flesta alternativa handlare har många års erfarenhet, så förvänta dig inte att vara expert innan du läser denna handledning. Om du inte känner till hur börsen fungerar, kolla in handböckerna om grundläggande grunder. Förslag Grundläggande: Varför använda alternativ Det finns två huvudskäl till varför en investerare skulle använda alternativ: att spekulera och säkra. Spekulation 13 Du kan tänka på spekulation som vadslagning på rörelsen av en säkerhet. Fördelen med alternativ är att du inte är begränsad till att bara göra vinst när marknaden går upp. På grund av mångsidigheten hos alternativen kan du också tjäna pengar när marknaden går ner eller till och med sidled. Spekulation är det territorium där de stora pengarna görs - och förlorade. Användningen av alternativ på detta sätt är anledningen till att alternativen har rykte att vara riskabelt. Detta beror på att när du köper ett alternativ måste du vara korrekt när du bestämmer inte bara riktningen för lagerns rörelse utan även storleken och tidpunkten för denna rörelse. För att lyckas måste du korrekt förutsäga om ett lager ska gå upp eller ner, och du måste vara rätt om hur mycket priset kommer att förändras såväl som vilken tid det tar för att allt detta ska hända. Och glöm inte kommissioner. Kombinationerna av dessa faktorer betyder att oddsen staplas mot dig. 13 Så varför spekulerar folk med alternativ om oddsen är så snedställd Förutom allsidighet handlar det om att använda hävstångseffekt. När du kontrollerar 100 aktier med ett kontrakt, tar det inte mycket av en prisrörelse för att generera betydande vinster. 13 Säkring 13 Alternativets övriga funktion är säkring. Tänk på detta som en försäkring. Precis som du försäkrar ditt hus eller bil, kan alternativ användas för att försäkra dina investeringar mot en nedgång. Kritiker av alternativ säger att om du är så osäker på din aktieplockning att du behöver en häck bör du inte göra investeringen. Å andra sidan är det ingen tvekan om att säkringsstrategier kan vara användbara, särskilt för stora institutioner. Även den enskilda investeraren kan dra nytta av. Föreställ dig att du ville utnyttja tekniklagret och deras uppsidan, men säg att du också ville begränsa eventuella förluster. Genom att använda alternativ skulle du kunna begränsa din nackdel medan du njuter av hela uppsidan på ett kostnadseffektivt sätt. (För mer om detta, se Married Puts: En skyddsrelation och en nybörjarhandbok för säkring.) 13 Ett ord om optionsoptioner 13 Även om personaloptionerna är tillgängliga för alla, kan denna typ av alternativ på ett sätt klassificeras som En tredje anledning till att använda alternativ. Många företag använder aktieoptioner som ett sätt att locka till sig och behålla begåvade medarbetare, särskilt ledningen. De liknar vanliga aktieoptioner genom att innehavaren har rätt men inte skyldigheten att köpa aktiebolag. Kontraktet är emellertid mellan innehavaren och bolaget, medan ett normalt alternativ är ett avtal mellan två parter som är helt orelaterade med företaget. (Mer information finns i Den verkliga kostnaden för aktieoptioner.) Upptäck världen av alternativ, från grundläggande begrepp till hur alternativen fungerar och varför du kan använda dem. En grundlig förståelse av risken är väsentlig vid optionshandel. Så är att veta de faktorer som påverkar optionspriset. Aktier är inte de enda värdepappersliggande alternativen. Lär dig hur du använder Forex-alternativ för vinst och säkring. Investeringar i Google (GOOG) kräver i allmänhet att du betalar priset på aktien multiplicerat med antalet köpta aktier. Ett alternativ med mindre kapital innebär att man använder alternativ. Om du vill utnyttja hävstång till din fördel måste du veta hur många kontrakt du ska köpa. Ett bra ställe att börja med alternativ är att skriva dessa kontrakt mot aktier du redan äger. Denna handelsstrategi kan minska din risk - men bara om du använder den effektivt. Alternativ värderas på olika sätt. Läs om hur alternativen är prissatta med denna handledning. Indexalternativen är mindre volatila och mer flytande än vanliga alternativ. Förstå hur man handlar indexalternativ med denna enkla introduktion. Alternativ kan vara ett utmärkt komplement till en portfölj. Ta reda på hur du kommer igång. Ofta ställda frågor Lär dig att skilja mellan kapitalvaror och konsumtionsvaror och se varför kapitalvaror kräver besparingar och investeringar. Ett derivat är ett avtal mellan två eller flera parter vars värde baseras på en överenskommen underliggande finansiell tillgång. Termen ekonomisk vallgrav, myntade och populariserad av Warren Buffett, avser en affärsförmåga att behålla konkurrensfördelar. Lär dig skillnaderna mellan generella partnerskap och partnerskap med begränsat ansvar varje typ har unika egenskaper, fördelar. Ofta ställda frågor Lär dig att skilja mellan kapitalvaror och konsumtionsvaror och se varför kapitalvaror kräver besparingar och investeringar. Ett derivat är ett avtal mellan två eller flera parter vars värde baseras på en överenskommen underliggande finansiell tillgång. Termen ekonomisk vallgrav, myntade och populariserad av Warren Buffett, avser en affärsförmåga att behålla konkurrensfördelar. Lär dig skillnaderna mellan generella partnerskap och partnerskap med begränsat ansvar varje typ har unika egenskaper, fördelar. Hur man använder aktieoptioner till din fördel Alternativmarknaden går hand i hand med terminsmarknaderna. När de används korrekt ger alternativen dig möjlighet att diversifiera dina innehav utöver traditionella investeringar och säkra din portfölj mot risker. Nyckeln är att upptäcka hur man använder alternativ på rätt sätt. Here8217s lite grundläggande information om alternativ: Optionsköpare är också kända som innehavare, och alternativa säljare är kända som författare. Samtalsalternativ ger ägaren rätt, inte skyldigheten att köpa en underliggande tillgång till ett visst pris inom en viss tidsram. Putoptioner ger ägaren rätt, inte skyldigheten att sälja en underliggande tillgång till ett angivet pris med en viss tidsram. Ringa och placera innehavare kan utöva dessa rättigheter till aktiekursen, det förutbestämda priset som ett alternativ kommer att levereras när det utövas. Call option writers (säljare) har potentiell skyldighet att sälja. Put optionswriters (säljare) har en potentiell skyldighet att köpa den underliggande tillgången. Alternativ, som terminsavtal, har utgångsdatum. Samtliga aktieoptioner löper ut den tredje fredagen i månaden. Alternativ på terminskontrakt löper ut på olika dagar beroende på kontraktet. Ibland utgår olika klasser av alternativ samma dag. Dessa dagar är kända som dubbel-, trippel - och fyrdubbelsdagar: Dubbelhäftande dagar: När två av de olika klasserna av optioner (aktieoptioner, aktieindexoptioner och aktieindexoptioner) löper ut. Triple-hitching dagar: När alla tre klasserna upphör samtidigt, vilket händer den tredje fredagen i slutet av kvartalet. Quadruple-häxnadsdagar: När alla tre klasserna av optioner löper ut tillsammans med optioner för aktieoptioner. Optionerna handlar under handelsperioden för den underliggande tillgången. Ägar ett alternativ doesn8217t ger innehavaren någon del av den underliggande säkerheten. Rätten att köpa eller sälja den säkerheten är vilka alternativ som handlar om. Alternativen är ett (lite mindre än) nollsumman spel. För varje dollar som någon gör, förlorar någon en dollar. Alternativ, som futures, har både en säljare och en köpare. När du gör en förlorande handel får någon annan ett belopp som motsvarar dina förluster som överförts till hans eller hennes konto, och du får betalt provision. Börserna får också en avgift. Om du vinner, är du förmodligen skyldig skatt. Behandlingen av alternativ i skattekoden är komplex och mycket handlar om huruvida du har kort - eller långsiktiga vinster. Detaljerna finns i alternativtillståndet, vilket måste läsas innan du någonsin handlar alternativ. Uttalandet är en del av informationspaketet som din mäklare ger dig med kontoansökan. Var noga med att läsa dokumentet noggrant och diskutera de skattemässiga detaljerna med din revisor innan trading. wiki Investera i alternativ Förstå vad ett alternativ är. Ett alternativ är ett avtal som ger köparen rätt, men inte skyldigheten att köpa (kalla) eller sälja (sätta) ett lagerindex eller framtida till ett specifikt (strejk) pris före ett bestämt datum i tid (utgångsdatum). Som ett lager är ett alternativ en säkerhet, vilket betyder att det är en rätt till ägande av något annat. Till skillnad från ett lager är ett alternativ ett derivat, vilket innebär att det härleder sitt värde från något annat (vanligtvis ett aktie - eller aktieindex). 2 Villkoren inom parentes är specifika för optionshandel och utgör en liten del av det totala antalet villkor i detta unika språk. Lär dig hur alternativen fungerar. Alternativ är ett kontrakt som ger rätt att köpa eller sälja något annat till köparen. Köparen (det är du) betalar för rätten och förhoppningsvis gör mer av avtalet än vad du betalat för alternativet. Med andra ord, genom att köpa alternativet köper du inte den underliggande tillgången, men rätten att köpa eller sälja den tillgången till ett visst pris. 3 Detta koncept kan vara komplicerat, men ger större mening när det tillämpas på vardagliga föremål. Tänk dig att du hittar en begagnad bil som du vill köpa, men har inte pengarna för än. Du erbjuder säljaren 1000 för ett kontrakt som ger dig rätt att köpa den bilen för 20 000 på två månader (kom ihåg, detta är ett teoretiskt exempel). Han håller med och du har nu ett köpalternativ på bilen. I slutet av de två månaderna kan du antingen köpa bilen för kontraktsbeloppet (20 000) eller besluta att inte köpa bilen och förlora din 1000. Under de två månaderna kan värdet av tillgången som köps (bilen) också förändras. Tänk dig, till exempel, ett fall där bilen upptäcktes för att vara en prop från en berömd film. Värdet skott upp till 100.000. Försäljaren är nu tvungen att sälja dig bilen till 20 000, som ger dig en vinst på 80 000, minus 1000 kontraktskostnader, för totalt 79 000. Värdet kan dock också gå ner. Föreställ dig under de två månaderna, upptäcker en mekaniker som inspekterar bilen massiva strukturella skador. Värdet faller till 10.000. Om du väljer att fortfarande köpa bilen, kommer du att förlora 11 000 (inklusive kontraktsvärdet på 1000) vid köp. Du är dock inte skyldig att köpa bilen med ett alternativ. Lär dig skillnaden mellan satser och samtal. Put - och köpoptioner är de två huvudtyperna av alternativ som är tillgängliga för investerare. När du köper ett samtal garanterar du att du kan köpa ett visst antal aktier (vanligtvis 100 aktier per kontrakt) av den underliggande säkerheten till ett visst pris vid ett visst datum. 4 En satsning garanterar att du kan sälja ett visst antal aktier (igen, vanligtvis 100) av den underliggande säkerheten till ett visst pris vid ett visst datum. 5 Jämför fördelarna med köpoptioner snarare än att köpa aktier. Alternativ erbjuder flexibilitet, diversifiering och en viss mängd skydd mot förlust, och allt för en ganska billig kostnad. 6 Om aktier till ett visst företag säljs till 100 per aktie kan du till exempel köpa 100 aktier till 10 000. Alternativet för samma företag kan dock vara åtta punkter och aktierna handlas i allmänhet i block på 100, vilket innebär att samma mängd av aktier skulle kosta dig bara 800 7 Även om du förlorar pengar, kan du inte förlora mer än premien , Eller priset på alternativet. 8 Å andra sidan har din vinstpotential ingen gräns. 9 Hitta en mäklare om du inte redan har en. Alternativ är tillgängliga från nästan alla online-mäklarfirmor och från mäklare vid stora finansinstitut. Det bästa stället att komma igång är med den som hanterar dina andra investeringar. Det finns olika typer av specialiseringsalternativ handelsprogram, men dessa plattformar är ofta bedrägerier eller bara ineffektiva. Behandla alternativ som du skulle göra någon annan investering och hantera dem genom din vanliga mäklare. 10 Hitta en säkerhet för att köpa ett alternativ till. Fråga din mäklare eller titta på din online-mäklare för en säkerhet, som en börs eller börsförvaltad fond (ETF), som du vill köpa ett alternativ på. Titta på tillgångarnas historiska prestanda och överväga där det kan ledas i framtiden. Tror du att priset kommer att öka eller minska? Undersök säkerhet och gör en förutsägelse. Titta på tillgängliga alternativpriser för din valda säkerhet. Titta på din handelsplattform för alternativ som härrör från din valda säkerhet. Dessa alternativ kommer att ha slagkurser antingen över det aktuella priset (av pengarna för köpoptioner och i pengarna för köpoptioner) av säkerheten, under det (i pengarna för köpoptioner och ur pengarna för köpoptioner) Eller till samma värde (för pengarna för både samtals - och säljoptioner). 11 Till exempel köper en investerare ett köpoption för att köpa en säkerhet till ett pris på 40. Om säkerheten för närvarande handlas till 45, är köpalternativet i pengarna med 5. Beräkna kostnaden för premien. Kostnaden för ett optionsavtal, det vill säga rätten till alternativet, kallas premien. Denna premie debiteras av säljaren av alternativet även om köparen beslutar att inte använda alternativet. Premien är noterad per aktie, medan optionsavtalet i allmänhet är 100 aktier. Till exempel kan en premie anges som 0,25, men det skulle kosta 25,00 (0,25100) för hela kontraktet om 100 aktier. Premiepriserna fluktuerar och är baserade på ett antal faktorer, inklusive volatilitet, säkerhetspris och tidsvärde. 12 Köp rätt alternativ. Kom ihåg vilken väg du tror att ditt säkerhetspris kommer att flytta. Köp rätt alternativ till rätt pris och tid för att du ska kunna tjäna pengar. Tänk exempelvis att du tror att en säkerhet som för närvarande handlar på 40 kommer att handlas för 60 på tre månader. Du ser ett alternativ prissatt med ett pris på 45 på tre månader och en premie på 0,50. Självklart, om ditt lager fungerar lika nära som du förväntar dig, ser du en stor vinst när du utövar alternativet. Om du köpt det här alternativet betalar du ett premie på 50 (100 aktier 0,50 per aktie). Följ priset på den underliggande säkerheten. Spåra priset på säkerheten efter att du köpt ett alternativ på det. Leta efter tecken på att det kan eller kanske inte går som förväntat. Det betyder inte att du borde få panik om det dips en dag när du förväntar dig att det går upp, men att om det börjar trenden nedåt under flera veckor eller månader bör du ompröva din position. Bestäm vad du ska göra nästa. Du har tre alternativ när det gäller att använda ditt alternativ. Du kan handla före löptid, handla vid förfall eller besluta att inte använda ditt alternativ. Ditt val beror på marknadspriset för den underliggande säkerheten. Dessa val är meningsfulla i följande situationer med hjälp av exempelalternativet: 13 Säkerheten, som handlade vid 40 när du köpte alternativet, har svängt runt 40 i de två månaderna sedan. Du har ytterligare en månad kvar på ditt val, men tror inte att priset kommer att förbättras mycket under den tiden. Du bestämmer dig för att handla före förfallodagen och utnyttja alternativet på en dag på 42. Det innebär att vinsten är 2 per aktie (eller 200) minus 50 premien och eventuella avgifter som din mäklare betalar. Säkerheten bygger värdet stadigt under de tre månaderna och anländer till 55 nära slutet av kontraktsperioden. Du bestämmer dig för att handla till förfallodag genom att utnyttja ditt alternativ strax före löptid till marknadspriset på 55 dollar. Detta ger dig 10 i vinst per aktie (eller 1000) minus 50 premier och eventuella mäklareavgifter. Oförutsedda omständigheter drar aktiekursen ner till 25 inom den första månaden, där den förblir i slutet av de tre månaderna. Du väljer klokt att inte utöva ditt alternativ. Detta kostar dig ditt premie på 50.
Comments
Post a Comment